Cамая знаменитая кукла в мире предстает перед нами в роли красавицы Одетт, дочери пекаря, последовавшей за единорогом в Заколдованный Лес. Здесь злой волшебник Ротбарт, желая победить свою кузину, добрую фею, и захватить Заколдованный Лес, превращает бедняжку Одетт - в лебедя.
Однажды, проходя рядом с лесным озером, принц Зигфрид увидел необычной красоты лебедя, но почему-то с короной на голове. Проследив за ним, принц узнал приятную неожиданность, что на самом деле лебедь - это принцесса Одетта, околдованная злым колдуном - Ротбартом. Для снятия злых чар, принцессе сможет помочь только настоящая любовь. Принц Зигфрид всем своим сердцем влюбился в прекрасную Одетту, а она полюбила его. И больше никакие злые чары не смогли разрушить их взаимную любовь.